金价创近一年半新低“硬通货”为何玩不转?


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常言道:乱世买黄金。但在近期土耳其危机爆发后,“硬通货”黄金却未彰显其避险特质。


行情回顾


8月13日,纽约国际金价盘中跌破1200美元/盎司支撑,最低至1198.6美元/盎司,现货金价跌至1191美元一线,均刷新去年3月以来最低水平。截至北京时间14日下午5时,国际金价报1202.1元/盎司,微涨0.11%。此外,国际白银价格13日也触及两年低位,最低下探至15.05美元/盎司。

  

8月14日,国内期货市场方面,沪金、沪银也应声走跌。截至收盘,沪金主力合约AU1812报267.65元/克,跌幅0.96%。沪银主力合约AG1812报3638元/千克,单日跌幅1.11%。

  

消息面上,土耳其里拉13日再度暴跌7%,领跌阿根廷比索和南非兰特等新兴市场货币。土耳其总统埃尔多安的言论使得市场对该国担忧再涨,令风险资产承压,从而导致资金涌入美元寻求避险。13日,ICE美元指数最高升至96.53,刷新13个月以来最高水平。

  

随着美元走强,金价开始受到影响。数据显示,截至8月13日,全球8大黄金ETFs持仓总量为1382.53吨,较上一交易日减少1.473吨。


后市展望



“土耳其危机没有带来黄金的大涨,反而是美元和美债等避险资产更受欢迎,由于强美元的打压,金价承压。”顶点财经首席宏观分析师徐阳接受记者采访时表示,特朗普转变了对美元的态度。之前他批评美联储的货币政策,批评强势美元影响了美国的出口,现在他更倾向于用强美元作为一个筹码,或者一种制裁的武器,来对付新兴市场。

  

徐阳认为,美元指数已经向上突破96,如果再有效突破97关口,将会冲击100,那就是实际意义上的强美元第三冲击波。美元如果走强,会进一步打压金价,只有等待美元走软,金价才会摆脱一个重要的束缚。


卓创分析师张伟也表示,主导黄金市场的关键因素依然是美元,只是本次行情的爆发有点出乎意料。此前美国同他国大打贸易战,美元走出了一波强势上涨。但当时主要关注对象多为世界主要经济体或地区大国,而像墨西哥和伊朗等国汇率出现大动时也未曾推升美元至如此高位。本次由土耳其引爆的汇率危机则迅速传染到了欧元区以及新兴市场,其中更是涉及欧元区核心国家。在正面迎击美国贸易冲击的同时,欧洲还将面对自身内部的债务风险。十年前欧债危机的多米诺骨牌效应至今仍令市场不寒而栗,此次作为欧元区外围国家的土耳其则着实令市场惊出一身冷汗。欧元兑美元汇率一度跌穿1.14的关键支撑。

  

张伟认为,在美国把全世界拖入贸易战的情况下,美国所宣扬的经济亮点还是成功地吸引到了避险资金。在美债收益率接近高位之际,避险资产黄金似乎魅力不再,这种趋势或仍将持续。后市除非这一波汇率危机潮能迅速平息,或者美国国内经济状况出现反复,否则金价下方支撑难言稳固。目前下方支撑位暂看1175美元/盎司一线。


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