机构晨会:原油突破重要压力位 引领工业品走高

中州期货研发部2017117日【星期二】观点汇总
品种 日线趋势 日内观点 操作建议 趋势强度
豆粕 震荡 小幅回调 逢低做多
豆油 震荡 反复震荡,观望为主 观望
棉花 震荡偏多 小幅调整 逢低做多
黄金 多头 偏多,压力位MA20,支撑位272 短空持有 ★★
橡胶 多头 偏多,压力位MA40,支撑位MA5 短多参与 ★★
塑料 震荡 观望为宜 观望为宜
甲醇 震荡 观望为宜 观望为宜
沪铜 震荡 或再次上调55000元一线 多单少量持有

  【基本面概况】

  豆粕

  1、美国农业部周四公布的出口销售报告显示,截至10月26日当周,美国17-18年度大豆出口净销售1967000吨,18-19年度大豆出口净销售15200吨,大大高出市场预计的145-185万吨。

  2、结论:夜盘豆粕小幅上涨,下方受MA40支撑,可逢低布局多单。

  油脂

  1、美国农业部周一公布的数据显示,截至2017年11月2日当周,美国大豆出口检验量为2,490,600吨,符合市场预估的230-280万吨,前一周修正后为2,528,098吨,初值为2,505,988吨。

  2、美国农业部在每周作物生长报告中公布称,截至2017年11月5日当周,美国大豆收割率为90%,低于预期的91%,之前一周为83%,去年同期为92%,五年均值为91%。

  3、Safras & Mercado周一公布,巴西2017/18年度大豆预售完成19.1%。去年同期预售率为25%,往年同期均值则为29%。预计巴西2017/18年度大豆产量将达到1.147亿吨,据此计算,目前大豆预售量为2,190万吨。

  4、结论:油脂反复震荡,关注下方均线的支撑力度,继续观望为宜。

  棉花

  1、据国家棉花市场监测系统数据显示,截至11月3日,全国新棉采摘进度为85.7%,同比增加5.4个百分点,较过去四年均值加快3.2个百分点,其中新疆采摘87.8%;全国交售率为83.3%,同比增加5.7个百分点,较过去四年均值加快7.2个百分点,其中新疆交售93.8%。

  2、结论:新疆棉小幅增产,品质有所提升。郑棉1801夜盘小幅调整,短期震荡偏强走势,可逢低布局多单,下方支撑位MA20.

  黄金

  1、据CME“美联储观察”:美联储12月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为96.7%,明年3月至该区间的概率为57.3%。

  2、周一COMEX黄金期货收涨1%,报1281.6美元/盎司。

  3、结论:地缘政治引发的避险需求大幅攀升,推升黄金走高,不过市场买兴并未受到激发,空单暂时持有,关注20日均线压制。

  天胶

  1、上海市场15年国营全乳报价在12000-12050(+350/+400)元/吨;越南3L报价12400(+200)元/吨;15年泰国3号烟片14550(+350)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片45.15(-0.46)泰铢/公斤;泰三烟片46.56(-0.01)泰铢/公斤;田间胶水44.5(+1.5)泰铢/公斤;杯胶37(+0.5)泰铢/公斤。

  2、结论: 橡胶价格突破前期震荡区间上沿压制,近期以短多操作为宜,关注上方40日均线的压制。

  塑料

  受沙特王室权力斗争和也门向沙特阿拉伯利雅德发射导弹袭击影响,中东地区紧张局势升级,欧美原油期货继续上涨,WTI突破每桶57美元,布伦特原油突破64美元。周一(11月6日)纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2017年12月期货结算价每桶57.35美元,比前一交易日上涨1.71美元,涨幅3.1%,交易区间55.66-57.61美元;伦敦洲际交易所布伦特原油2017年1月期货结算价每桶64.27美元,比前一交易日上涨2.20美元,涨幅3.5%,交易区间62.08-64.44美元。布伦特原油1月期货结算价对同期西得克萨斯轻质原油同期期货溢价每桶6.70美元。华北线性市场成交9600-9700,华东市场成交9650-9800,价格区间较昨日小幅上行,成交方面,华东煤化工货源较少,套利商保持观望,工厂刚需少量接单,成交气氛一般,石化开单9800代理平出,货少出货压力不大,中油代理报9780-9800,量少成交弱,工厂对当前价格观望为主,套利商递盘面-50/-100,成交有改善,神华竞拍全部成交,放货量少,华北成交较华东偏弱,进口货源成交一般,工厂短期难有大量采购出现,价格震荡为主。

  结论:中东混局升级,原油加速回归,维持目标区间10000-10200.

  甲醇

  华东港口市场价格跟随期货窄幅震荡,江苏港口太仓甲醇部分报价/商谈在2860元/吨附近,南通主流报盘在2900-2920元/吨附近,常州、江阴港口进口报盘在2860-2870元/吨附近,区域价格震荡,商家跟随期货报价,烯烃装置采购尚可;石家庄及周边企业主流出货在2610-2680元/吨附近,唐山主流出货在2700元/吨附近,市场整体出货一般,下游工厂有补库需求,近期走势预计偏强;鲁南地区零售价格2680-2700元/吨附近,传统下游多以消耗库存为主,市场心态偏空,偶有刚需小单采购。内蒙地区北线现汇2380元/吨,南线现汇2380元/吨左右,主产区受交通管制影响,出货较差,部分企业库存累积,区域内市场采购较弱,关中地区库存压力不大,商家有调涨意向,短期山东地区供应压力较大,预计短期震荡运行。

  结论:观望为宜。

  有色金属

  LME铜3合约报收6972元/吨,上涨91美元/吨。受助于中国电动车需求增长预期,提振铜、镍需求预期,隔夜伦铜阳线报收,期价在7000美元之下运行,盘面震荡偏多,该位置走势或复杂;沪铜日内阳线报收,夜盘冲高回落,盘面呈偏多格局,期价上方受55000元整数关口压制,建议投资者多单少量持有,关注上方压力及市场情绪变化。

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